Прапор багато в чому схожий з прапором Аргентини, так як Уругвай входив до складу Аргентини до набуття незалежності. Початковий варіант прапора був заснований в 1828 році з дев'ятьма блакитними і 10 білими смугами. У 1830 році кількість смуг було зменшено до дев'яти (чотири сині та п'ять білих). Дев'ять смуг представляють дев'ять первинних регіонів (департаментів) Уругваю. У 1826 році в крижі було поміщено жовте «сонце Майа» (ісп. Sol de Mayo), що символізує інкской бога сонця і назване так на честь Травневої революції 1810 року в Буенос-Айресі.